广深铁路股份:目标价降至2.76港元,予中性评级

交银国际(1.31,0.03,2.34%)发表报告称,将广深铁路(2.58,-0.06,-2.27%)(00525)的目标价从3.2港元下调13.8%至2.76港元,维持“中性”投资评级。

该行指出,受长途车客运量年下降2.1%影响,广深铁路2019年上半年的整体客运量同比仅微增0.3%,预计2019年长途车收入对总客运收入的贡献将下降至50%以下(2018年为51%),客运量表现不佳可能会拖累上半年的收入增长。

该行表示,大宗商品铁路运输量增加带动了上半年整体货运量年增长5.1%,但铁路货运降费的实施将部分抵消货运量的增加,并对货运业务造成压力。鉴于客运业务低迷,该行调整了公司2019-2021年的盈利预测。

来源：交银国际证券有限公司